Resume Buku 1

Resume Buku “THE PURCHASING POWER OF MONEY”

Its Determination and Relation to Credit, Interest and Crises 

BY IRVING FISHER

Definisi Utama

Ilmu ekonomi sendiri dapat diartikan sebagai ilmu tentang kekayaan, arti kekayaan disini mengacu pada benda-benda material. Ada dua atribut penting mengenai kekayaan, yaitu materialitas dan apropriasi. Karena tidak semua benda yang bersifat materi termasuk dalam kekayaan, tapi hanya benda yang telah diambil alih saja. Kekayaan diklasifikasikan dalam tiga kelompok, yakni real estate, komoditas, dan manusia. Uang termasuk dalam komoditas, karena uang sendiri berfungsi sebagai alat tukar, contohnya seperti koin emas. Meskipun manusia dianggap bagian dari kekayaan, kualitas dari manusia itu sendiri, seeperti keterampilan, kecerdasan bukan termasuk kekayaan. Perpindahan kekayaan adalah perubahan kepemilikan. Pertukaran terdiri dari dua transfer timbal balik dan sukarela. Ketika kuantitas tertentu dari suatu jenis kekayaan ditukar dengan kuantitas tertentu dari kekayaan lainnya, salah satu dari kuantitas tersebut dapat dibagi dengan kuantitas yang lain, dan memperoleh harga dari kuantitas tersebut. Misalnya, dua dollar emas ditukar dengan tiga gantang gandum, dan sebagainya. Pada akhirnya, hal ini membentuk sebuah konsep yakni konsep nilai. Nilai suatu barang kekayaan adalah harga dari barang tersebut dikalikan dengan jumlah barang tersebut.

Memiliki kekayaan berarti mempunyai hak atas pengambilan manfaat darinya, yakni menikmati jasa atau manfaatnya. Hak ini atau hak atas manfaat kekayaan sering disebut dengan hak milik. Jika segala sesuatu selalu dimiliki secara fee simple, yaitu tidak ada pembagian kepemilikan, tidak ada kemitraaan, maka tidak akan ada kebutuhan praktis untuk membedakan properti dan kekayaan. Sama seperti kekayaan, hak milik juga dapat diukur, tapi dalam satuan yang sifatnya berbeda. Hak milik apapun yang secara general dapat diterima sebagai pertukaran disebut sebagai uang. Barang bukti tercetaknya juga disebut uang. Oleh karena itu, timbul yang namanya istilah uang, uang disini bermakna kekayaan, milik, dan bukti tertulis.

Kekayaan, harta benda, dan manfaat berhubungan dengan waktu. Jumlah barang tertentu dapat berupa jumlah yang ada pada periode waktu tertentu atau jumlah yang diproduksi, dikonsumsi, atau ditukarkan selama periode waktu tertentu. Kuantitas pertama adalah persediaan atau dana atau barang, untuk yang kedua aliran atau biasa yang disebut dengan aliran barang. Persediaan barang baik berupa kekayaan atau properti pada waktu tertentu disebut dengan modal. Aliran manfaat dari modal selama periode waktu tertentu disebut dengan pendapatan. Selain pendapatan, arus ekonomi mencakup perubahan kondisi, perubahan posisi, dan perubahan kepemilikan atau biasa disebut dengan transfer. Perdagangan adalah bentuk dari aliran transfer, baik dari dalam negeri ataupun luar negeri. Aliran transfer hanyalah pertukaran aliran hak yang dialihkan atas barang dengan aliran uang yang setara, kedua aliran ini disebut dengan sirkulasi uang dan persamaan antara keduanya disebut dengan persamaan pertukaran.

Daya Beli Uang Terkait Persamaan Pertukaran

Secara umum, uang dapat diterima dalam pertukaran barang. Penerimaan umum yang diperkuat oleh hukum menjadikan uang sebagai alat pembayaran yang sah. Selain dijadikan alat pembayaran yang sah, dalam penggunaannya uang dapat kehilangan sifat praktisnya sebagai uang. Pada alat-alat tukar seperti uang atau yang mendekatinya, uang itu sendiri termasuk dalam golongan umum hak milik atau biasa disebut dengan mata uang atau media yang beredar. Media yang beredar terbagi dalam dua kelas utama, yakni uang dan simpanan bank. Melalui cek, deposito bank berfungsi sebagai alat pembayaran untuk ditukar dengan barang lain. Cek sendiri adalah sertifikat atau bukti transfer simpanan bank yang mana hal ini dapat diterima dengan izin dari penerima pembayaran. Hak atas uang rill adalah apa yang diterima oleh penerima pembayaran tanpa keraguan. Uang rill terdiri dari dua macam, yakni uang primer dan uang fidusia. Uang primer memiliki nilai sepenuhnya, terlepas dari kekayaan yang lain, contoh dari uang primer adalah koin emas. Sedangkan uang fidusia adalah uang yang nilainya sebagian atau seluruhnya bergantung pada keyakinan bahwa pemiliknya dapat menukarkan dengan barang lain, contoh dari uang fidusia adalah uang kertas. Uang kertas dan semua uang fidusia lainnya, serta deposito bank yang diedarkan melaui seritifikat sering disebut sebagai token.

Pertukaran dapat diklasifikasikan menjadi tiga kelompok, yaitu barter, menukar uang dengan uang, dan pembelian atau penjualan. Dari pembelian atau penjualan ini membentuk sirkulasi uang atau perputaran uang. Semua uang yang disimpan untuk diedarkan, kecuali yang disimpan di bank dan brankas disebut degan uang yang beredar. Daya beli uang ditunjukkan oleh kuantitasnya jumlah barang lain yang akan dibeli dengan jumlah uang tertentu. Semakin rendah menemukan suatu harga dari barang, semakin besar jumlah yang dapat dibeli dengan sejumlah uang tertentu, sehingga daya beli uang semakin tinggi. Sebaliknya, semakin tinggi menemukan harga suatu barang, semakin kecil jumlah yang dapat dibeli dengan jumlah uang tertentu, sehingga daya beli uang menjadi menurun. Singkatnya, daya beli uang berbanding terbalik dengan tingkat harga. Selain pengaruh dari mata uang simpanan atau cek, tingkat harga juga bergantung pada jumlah uang yang beredar, efisiensi atau kecepatan peredarannya, dan volume perdagangan atau biasa disebut dengan teori kuantitas. Dalam teori kuantitas dijelaskan bahwa tingkat harga bervariasi secara langsung dengan jumlah uang yang beredar, asalkan kecepatan peredaran uang tersebut dan volume perdagangan tidak berubah. Teori kuantitas diperjelas melalui persamaan pertukaran. Persamaan pertukaran sendiri adalah bentuk matematis mengenai total transaksi yang dilakukan dalam periode waktu tertentu dalam komunitas tertentu. Persamaan pertukaran berkaitan dengan semua pembelian yang dilakukan dengan uang dalam suatu komunitas tertentu selama waktu tertentu. Persamaan pertukaran hanyalah jumlah persamaan yang terlibar dalam semua pertukaran individu dalam satu tahun.

Pengaruh Mata Uang Deposit Terhadap Persamaan dan Daya Beli

Secara umum, kredit adalah tagihan kreditur terhadap debitur. Simpanan bank yang harus diperiksa adalah tagihan para kreditur suatu bank terhadap bank yang berdasarkan permintaan sehingga dapat menarik sejumlah uang dari bank dengan menggunakan cek. Cek hanyalah sertifikat hak penarikan yang berfungsi menstransfer simpanan bank. Simpanan bank sama berbeda dengan uang kertas. Perbedaan utama terdapat pada perbedaan formal, kalau uang kertas beredar dari tangan ke tangan, sedangkan mata uang simpanan hanya beredar melalui perintah khusus atau disebut dengan cek. Sertifikat, atau cek, akan beredar sebagai pengganti uang tunai di antara berbagai penabung di bank. Dalam suatu kasus, bank akan mengalami kerugian jika memberikan waktu dan tenaga dari tenaga administrasinya untuk akomodasi para penabungnya, tanpa mendapatkan imbalan apapun.

Bank dapat menerima simpanan dalam bentuk emas atau titipan janji. Sebagai imbalan atas janji-janji yang diberikan atau dipinjamkan, suatu hak untuk menarik sama dengan yang disimpan oleh pelanggan lain. Nilai totak hak untuk menarik ini disebut dengan simpanan. Bank lebih sering meminjamkan hak simpanan daripada uang tunai, karena sebagian memberikan kemudahan bagi peminjam, dan sebagian lagi digunakan bank untuk menyimpan cadangan kasnya dalam jumlah besar. Jika bank meminjamkan uang, sebagian dari uang yang dipinjamkan tersebut akan disimpan kembali oleh orang yang kepadanya peminjam membayarkannya dalam menjalankan bisnisnya, tapi belum tentu disetorkan kembali ke bank yang sama. Selain meminjamkan hak simpanan, bank juga memimjamkan uang kertas yang dicetaknya sendiri, yang disebut dengan uang kertas. untuk mempertahankan uang kertas, tidak diperlukan cadangan uang tunai, yaitu bank nasional. Pemerintah sendiri memilih untuk melakukan penebusan uang kertas nasional sesuai permintaan. Bank-bank pemerintah mempunyai batasan yang berbeda mengenai syarat rasio cadangan terhadap simpanan yang bervariasi dari 12,5% hingga 22,5%, biasanya antara 15  sampai 20 persen. Dari cadangan tersebut, uang tunai harus barvariasi dari 10 hingga 50 persen, atau biasanya 40 persen.

Terdapat hubungan kenyamanan dan kebiasaan antara peredaran cek dan uang tunai, dan rasio yang kurang lebih stabil antara saldo simpanan rata-rata orang atau perusahaan dan persediaan uang yang disimpan di saku. Jika rasio tersebut terganggu untuk sementara waktu, akan ada kecenderungan untuk memulihkannya. Individu akan menyimpan kelebihan uang tunai, atau mereka akan mencairkan kelebihan simpanan. Oleh karena itu, baik uang beredar maupun uang cadangan cenderung memiliki rasio tetap terhadap simpanan, yang menjadikan keduanya harus berada dalam perbandingan yang tetap satu sama lain.

Gangguan Persamaan dan Daya Beli Selama Masa Transisi

Jumlah simpanan bank biasanya mempunyai perbandingan tertentu terhadap jumlah uang yang beredar dan jumlah cadangan bank. Selama hubungan berlangsung dengan normal, keberadaan deposito di bank hanya akan memperbesar pengaruh terhadap tingkat harga yang dihasilkan oleh jumlah uang yang beredar dan tidak sedikit yang mendistorsi pengaruh tersebut. Selain itu, perubahan kecepatan atau perdagangan memiliki dampak yang sama pada harga, baik deposito bank yang disertakan atau tidak. Namun, pada masa transisi hubungan antara uang dengan depostito tidak kaku sama sekali. Masa transisi ditandai dengan kenaikan atau penurunan harga.

Kenaikan harga cenderung mengarah ke tingkat bunga nominal yang lebih tinggi, dan penurunan harga cenderung ke arah tingkat bunga yang lebih rendah, namun secara umum penyesuaiannya belum lengkap. Kenaikan harga pada awalnya akan menyebabkan perluasan pinjaman, karena terdapat fakta bahwa bunga tidak selalu bisa disesuaikan. Hal ini menghasilkan keuntungan bagi pengusaha-peminjam, dan permintaannya akan pinjaman semakin meningkatkan mata uang simpanan. Perluasan ini masih akan meningkatkan harga-harga, hal ini ditandai dengan peningkatan kecepatan walaupun sedikit dimitigasi oleh peningkatan perdagangan. Ketika bunga telah disesuaikan dengan kenaikan harga, dan pinjaman serta simpanan telah mencapai batas yang ditentukan oleh cadangan bank dan kondisi lainnya.

Pengaruh Tidak Langsung Terhadap Daya Beli dan Lanjutan

Volume perdagangan, kecepatan peredaran uang, dan simpanan serta jumlah uang dan simpanan termasuk pengaruh secara langsung yang memengaruhi tingkat harga. Adapun Pengaruh luar atau tidak langsung yang memengaruhi volume perdagangan dan tingkat harga adalah

1.      Kondisi yang memengaruhi produsen

a.       Perbedaan geografis sumber daya alam

b.      Pembagian kerja

c.       Pengetahuan tentang teknik-teknik prodksi

d.      Akumulasi modal

2.      Kondisi yang memengaruhi konsumen

a.       Keinginan manusia yang tak terbatas

3.      Kondisi yang menghubungkan produsen dan konsumen

a.       Fasilitas transportasi

b.      Kebebasan relatif dalam berdagang

c.       Karakter sistem moneter dan perbankan

d.      Kepercayaan diri

Oleh karena itu, dapat dilihar bahwa harga-harga akan cenderung turun karena peningkatan perdagangan atau transaksi. Selain penyebab-penyebab tidak langsung yang memengaruhi volume perdagangan, ada juga penyebab-penyebab yang memengaruhi kecepatan sirkulasi uang dan deposit, yakni:

1.      Kebebasan individu

a.       Mengenai penghematan dan penimbunan

b.      Mengenai kredit buku

c.       Mengenai penggunaan cek

2.      Sistem pembayaran di masyarakat

a.       Mengenai frekuesnsi penerimaan dan pengeluaran

b.      Mengenai keteraturan penerimaan dan pengeluaran

c.       Mengenai korespondensi antara waktu dan jumlah penerimaan dan pengeluaran

3.      Penyebab umum

a.       Kepadatan penduduk

b.      Kecepatan transportasi

Pengaruh luar atau tidak langsung dari volume simpanan terhadap tingkat harga adalah sistem perbankan dan kebiasaan masyarakat dalam memanfaatkan sistem tersebut dan kebiasaan mengisi daya. Selanjutnya, pengaruh luar yang memengaruhi jumlah atau kuatitas uang, yakni:

1.      Pengaruh yang terjadi melalui ekspor dan impor uang (perdagangan luar negeri)

2.      Pengaruh yang terjad melalui peleburan atau pencetakan uang

3.      Pengaruh yang terjadi melalui produksi dan konsumsi uang logam

4.      Pengaruh sistem moneter dan perbankan

Perlu dicatat bahwa hampir semua yang memengaruhi kuantitas ataupun kecepatan sirkulasi berpengaruh pada tingkat harga. Salah satu pengaruh yang berlawanan adalah peningkatan volume perdagangan, namun sebagian dinetralkan oleh peningkatan kecepatan akibat peningkatan perdagangan itu sendiri. Sejauh mana percepatan pengangkutan dan transfer uang serta simpanan, hal ini akan menyebabkan peningkatan harga.

Pengaruh Sistem Moneter Terhadap Daya Beli

Salah satu kesulitan pertama dalam sejarah awal tentang uang adalah menjaga uang logam agar tetap beredar. Salah satu dari keudanya akan menjadi lebih murah dibandingkan dengan yang lain dari yang lebih murah menjadi lebih mahal. Hukum Gresham atau Hukum Oresme menyatakan bahwa, "uang buruk mengeluarkan uang baik," karena memang biasanya uang yang sudah usang, rusak, ringan, "terpotong", "berkeringat" akan tergantikan dengan uang yang baru dicetak dan berbobot penuh. Namun, ada anggapan lain yang menyatakan bahwa, “uang murah akan mengusir uang mahal”, mengapa? Karena pilihan untuk menggunakan uang tersebut terletak pada orang yang memberikannya sebagai pertukaran, bukan pada orang yang menerimanya. uang yang lebih baik dapat digunakan sebagai pertukaran dengan harga premium, yakni dengan nilai emas batangan. Tapi hal ini menjadi sulit untuk mengatur pembayarannya, karena kurang dapat memberikan kepuasan pada kedua belah pihak. Hukum Gresham tidak hanya berlaku pada dua mata uang yang bersaing dalam logam yang sama; ini berlaku untuk semua uang yang beredar secara bersamaan. Disisi lain, hukum Gresham mempunyai dampak yang cukup serius, yakni menurunkan daya beli uang.

Pengaruh Kuantitas Uang dan Faktor Lain Terhadap Daya Beli dan Lainnya

Daya beli uang dipengaruhi oleh beberapa kelompok, yakni uang, deposito, kecepatan peredarannya, dan volume perdagangan. Hal ini berpengaruh pada tingkat harga, apabila dikaitkan dengan persamaan pertukaran. Persamaan pertukaran menjadi penentu utama daya beli uang, karena dengan persamaan tersebut dapat dilihat bahwa jumlah uang deposito bervariasi secara langsung dengan jumlah uang, artinya adalah harga berubah secara langsung seiring dengan perubahan kuantitas uang, asalkan volume perdagangan dan kecepatan sirkulasi tidak berubah, harga-harga berubah secara langsung seiring dengan kecepatan sirkulasi, asalkan kuantitas uang dan volume perdagangan tidak berubah, dan harga bervariasi berbanding terbalik volume jumlah uang.

Sesuai dengan persamaan pertukaran, jumlah uang dan simpanan mungkin berbanding terbalik dengan kecepatan sirkulasi masing-masing. Jika hal ini benar, peningkatan kuantitas uang akan menyebabkan kecepatan sirkulasi emenjadi berkurang, dan tidak akan menimbulkan dampak apa pun terhadap harga. Namun faktanya, kecepatan peredaran uang dan simpanan bergantung pada kondisi-kondisi teknis  dan tidak mempunyai hubungan yang bisa diketahui dengan jumlah uang yang beredar, sehingga dapat disimpulkan bahwa kecepatan peredaran uang atau simpanan tidak bergantung pada kuantitas atau simpanan.

Dispersi/Sebaran Harga yang Memerlukan Indeks Daya Beli

Tingkat harga secara umum ditentukan oleh besaran lainnya dalam persamaan pertukaran, dengan asumsi semua harga bergerak secara bersamaan. Namun, pada praktiknya harga tidak pernah bergerak secara bersama, karena mustahil jika tidak ada motode praktis untuk menunjukkan pergerakan umum tersebut. Angka sederhana yang menunjukkan tren umum ribuan harga merupakan kemudahan statistik yang luar biasa. Hal ini juga menyederhanakan persamaan pertukaran dengan mengubah ruas kanan yang semula terdiri dari ribuan suku, menjadi satu suku saja. Indikasi seperti ini disebut dengan angka indeks tingkat harga, yang kebalikannya menunjukkan daya beli uang.

Angka Indeks Daya Beli Terbaik

Angka-angka indeks dapat dibandingkan berdasarkan, bentuk dan pemilihan elemen yang akan dimasukkan. Jumlah kemungkinan bentuk angka indeks tidak terbatas, karena sangat berbeda dalam hal kompleksitas, kemudahan penghitungan, dan kesesuaian dengan berbagai pengujian lainnya. Adapun tujuan dari angkar indeks adalah untuk memenuhi persyaratan persamaan pertukaran. Angka indeks juga dapat digunakan untuk mengukur modal dan pendapatan. Dari ketiga tujuan tersebut, dapat disubklasifikasikan sesuai dengan perbandingan yang diinginkan antara tempat dan waktu. Jadi, angka indeks dapat digunakan untuk perbandingan antar tempat sehubungan dengan pertukaran barang, modal, atau pendapatan. Selain untuk mengukur pertukaran, modal, dan pendapatan, angka indeks juga dapat digunakan sebagai dasar kontrak pinjaman, yang mana bertujuan untuk mengukur apresiasi atau depresiasi kontrak pinjaman atau biasa yang disebut dengan pembayaran yang ditangguhkan. Hal ini termasuk dalam kelompok perbandingan waktu dan bukan tempat.

Referensi:

The Purchasing Power of Money, its Determination and Relation to Credit, Interest and Crises, by Irving Fisher, assisted by Harry G. Brown (New York: Macmillan, 1922). New and Revised Edition.